O VaR Gaussiano subestima a perda quando os retornos têm assimetria e caudas gordas. A expansão de Cornish-Fisher ajusta o quantil para skew e curtose sem simulação — veja vantagens, limites e como dimensionar risco de robôs.
O NAAIM Exposure Index mede a exposição semanal dos gestores ativos americanos. Rob Hanna mostrou que medo extremo é contrário, mas ganância extrema é momentum, não topo.
O que são spoofing e layering, como criam liquidez fantasma no livro de ordens, os casos regulatórios (Sarao, CFTC, fixing do FX) e a regra de defesa: não perseguir paredes de ordens.
Replicar um índice de CTA com uma cesta simples atinge 0,6-0,8 de correlação sem otimizar. Por que a média é clonável mas o gestor individual não, segundo Carver (2024).
O spread bid-ask não é uma taxa única: é a soma de processamento de ordem, inventário e seleção adversa. Veja a decomposição, as três medidas de spread e por que esse custo invisível destrói o giro alto no backtest.
A promessa de que cripto diversifica carteira confrontada com os números reais: a correlação que ajuda no mercado calmo dispara na crise, e diversificador não é hedge nem safe haven.
