O spread bid-ask não é uma taxa única: é a soma de processamento de ordem, inventário e seleção adversa. Veja a decomposição, as três medidas de spread e por que esse custo invisível destrói o giro alto no backtest.
A promessa de que cripto diversifica carteira confrontada com os números reais: a correlação que ajuda no mercado calmo dispara na crise, e diversificador não é hedge nem safe haven.
A Lei Fundamental da Gestão Ativa (IR = IC x raiz de Breadth) explica por que muitos fatores de risco pequenos e independentes superam poucos fatores fortes, e como a correlação destrói o breadth efetivo.
Efeito fim de semana, virada de mês e hora do almoço: o que os dados reais mostram e por que tantas anomalias de calendário somem após custos e publicação.
Reinforcement learning promete um robô que aprende a operar sozinho, mas frustra na descoberta de alpha. Veja por que — e onde RL realmente funciona.
O salto de preço ao entrar no S&P 500 caiu de 7,4% nos anos 1990 para 0,3% na última década. Por que a anomalia sumiu, o custo de rebalanceamento que sobrou e o que ensina sobre alpha que decai.
