Hybrid Asset Allocation (HAA): Alocação Tática Defensiva com Ativos-Canário
A estratégia HAA usa um ativo-canário (TIP) para chavear entre ofensa e defesa. Veja o momentum dual, os resultados de 50+ anos e a crítica honesta de sobreajuste.
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Índice de Turbulência: Como Detecto que o Mercado Saiu do Normal
Como o Índice de Turbulência de Kritzman e Li (2010) usa a distância de Mahalanobis para medir regimes de risco — e por que a turbulência persiste e custa caro.
VaR Modificado (Cornish-Fisher): Por Que o VaR Normal Mente Sobre o Tombo
O VaR Gaussiano subestima a perda quando os retornos têm assimetria e caudas gordas. A expansão de Cornish-Fisher ajusta o quantil para skew e curtose sem simulação — veja vantagens, limites e como dimensionar risco de robôs.
NAAIM Exposure Index: O Sentimento dos Gestores Como Sinal Contrário
O NAAIM Exposure Index mede a exposição semanal dos gestores ativos americanos. Rob Hanna mostrou que medo extremo é contrário, mas ganância extrema é momentum, não topo.
Spoofing e Layering: O Raio-X da Manipulação de Ordens
O que são spoofing e layering, como criam liquidez fantasma no livro de ordens, os casos regulatórios (Sarao, CFTC, fixing do FX) e a regra de defesa: não perseguir paredes de ordens.
Replicação de CTA: Dá Para Clonar Trend Following Mais Barato?
Replicar um índice de CTA com uma cesta simples atinge 0,6-0,8 de correlação sem otimizar. Por que a média é clonável mas o gestor individual não, segundo Carver (2024).