Peguei o portfólio com o melhor número dentro da janela de teste e rodei numa era que ele nunca viu. Afundou. E selecionar os melhores robôs pelo passado foi pior do que usar todos.
Abro o diário de um projeto real: montar uma metodologia de portfólio de robôs e testar a pergunta que mais incomoda no trading sistemático, existe vantagem que sobreviva no futuro?
O efeito disposição é vender o vencedor cedo e segurar o perdedor — o avesso da regra de sobrevivência do trading. Veja a evidência de Odean (1998), o custo em retorno e como neutralizar o viés com stops, sizing e automação.
O expoente de Hurst mede a memória de uma série: H>0,5 tende, H<0,5 reverte, H≈0,5 é passeio aleatório. Como estimar por R/S e por que ele é um estimador ruidoso.
O efeito Halloween mostra retornos de novembro a abril maiores que os de maio a outubro em 36 de 37 países. O que a pesquisa prova e o que é folclore.
A estrutura a termo do VIX vive em contango: futuros mais caros que o spot criam um roll yield negativo que faz o VXX derreter. Veja o mecanismo, o custo de carregar long-vol e como usar a curva como sinal de regime.
Empresas lucrativas, em crescimento, seguras e bem geridas tendem a render mais ajustado ao risco. Entenda o fator QMJ (Quality Minus Junk), como se mede qualidade e por que o mercado a subprecifica.
A validação cruzada k-fold vaza informação em finanças e infla o Sharpe. Veja como a CPCV de López de Prado usa purge, embargo e caminhos combinatórios para gerar uma distribuição honesta de desempenho.
Após uma surpresa de lucro, o preço continua derivando na mesma direção por semanas. Entenda o PEAD, o SUE e por que essa anomalia clássica encolheu mas não morreu.
O prêmio de Valor rendeu ~4,4% ao ano por quase um século, mas viveu a pior seca de sua história entre 2007 e 2020. Os dados dizem que ele sumiu ou só passou por uma seca cíclica? Os dois lados, com estatística real.