Market Breadth: Quando o Índice Sobe Mas o Mercado Está Doente
Amplitude de mercado mede quantas acoes participam de um movimento. Quando o indice faz maxima e a amplitude cai, e um topo estreito que costuma anteceder correcoes.
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Curva de Juros Como Sinal Macro: Por Que a Inversão Não é Para Vender Hoje
A curva de juros invertida antecede recessoes com 6 a 18 meses de defasagem, e o mercado costuma subir nesse intervalo. Como usar o sinal sem cair na armadilha do timing.
VIX na Prática: A Régua de Regime que Uso Todo Dia no Termômetro Brasil
O VIX mede a volatilidade esperada do S&P 500, nao a direcao. Entenda o efeito alavancagem, contango vs backwardation e como usar o indice do medo como filtro de regime.
Return Stacking: Como Empilhar Retornos Sem Aumentar o Capital
Return stacking (alpha portatil) usa instrumentos eficientes em capital para empilhar uma segunda fonte de retorno sobre o portfolio, sem vender o nucleo. Passo a passo, exemplo e riscos.
1/N vs Markowitz: Por Que Dividir Igual Bateu a Otimização no meu Portfólio
A otimizacao de media-variancia e elegante, mas fragil: erro de estimacao nos retornos esperados gera pesos extremos. Por que o ingenuo 1/N costuma vencer fora da amostra.
Variance Risk Premium: Por Que Vender Volatilidade Paga (e Quando Quebra)
Em cerca de 85% dos meses a volatilidade implicita supera a realizada. Entenda o variance risk premium, de onde vem o premio e a skewness negativa que o Sharpe esconde.